Recent Posts

Posted in Motor Vehicle Insurance

What is the right asset value of your car?

In today’s time most of the people are aware that “Risk of an Eventuality” is a big challenge, it can jolt even the affluent. Insurance…

Continue Reading... What is the right asset value of your car?
Posted in Motor Vehicle Insurance

What is NO Claim Bonus?

Commutation is important in today’s time with expanding cities and one’s individual needs, hence vehicle is an important possession of each individual be it a two-wheeler or four-wheeler to commute and meet their needs. In India, it is mandatory to have insurance for your motor vehicles; one can have a third-party liability only policy at the very least or a comprehensive insurance policy. A third party (TP) only policy covers most risks that can occur by one to a third person, be it property of life due to accident; however this does not cover the damage caused to one’s own vehicle.  A comprehensive Insurance Absorbs Financial Burden of damages caused by accident to one’s own vehicle. So it is beneficial to have a comprehensive insurance.  All insurance comes at a cost, be it a TP only or a Comprehensive Insurance which needs to be paid annually to keep the vehicle insured. There are several aspects that go into the process of computing the premium amount. One of the aspects is No Claim Bonus (NCB) and we feel it is an important aspect to keep the premium outflow low each year.  No Claim Bonus (NCB) in Motor Insurance:  What is NCB: This is a bonus / incentive amount (in percentage related to Own Damage Premium (OD))  given to the client as goodwill by the insurer if there is no claim in the policy year on the motor vehicle  How much is the NCB: There are defined slabs for NCB given to the person / entity for each claim free year. The slabs are as mentioned below for the consecutive claim free years   20% in the 1st Year 25% in the 2nd Year 35% in the 3rd Year 45% in the 4th Year…

Continue Reading... What is NO Claim Bonus?